Příběh OpenAI: Z neziskovky k bilionové valuaci | Deeplink Show #24
Jedenáct zakladatelů, tři zbyli. Nezisková laboratoř, která dnes míří na burzu s valuací kolem bilionu dolarů. Jak se z OpenAI stalo "Closed AI"?
🎧 Poslouchej epizodu:
Když jsem si k tomuhle dílu dělal přípravu, googlil jsem si jména původních zakladatelů OpenAI. A pak jsem u toho seděl asi deset minut a nemohl se přes to přenést. 🤯 Není to parta kamarádů z klubu. Skoro každý z nich dnes stojí za vlastní firmou, která má valuaci v miliardách dolarů. Sešli se v roce 2015 na jednom místě, aby společně založili neziskovku. Dneska jich tam zbyli tři.
Filip to otevřel memem, který znáš nejspíš i ty: OpenAI je vlastně Closed AI. A ten mem má docela konkrétní příběh, který se dá vyprávět skoro jako podnikatelský thriller. Nezisková laboratoř, capped profit, vstup Microsoftu, pětidenní vyhazov CEO, hromadný odchod zakladatelů a nakonec IPO, které může být nejhodnotnější v historii burzy. Pojďme si to projít popořadě. 👇
OpenAI vzniklo ze strachu z Googlu 🧭
Spouštěč byl konkrétní: Google koupil DeepMind. 📌 A v hlavách několika lidí ze Silicon Valley zablikala stejná červená kontrolka - přišel obrovský korporátní hráč, koupil si research lab a umělou inteligenci si nechá pro sebe.
Reakcí bylo OpenAI. Nezisková struktura, deklarovaný cíl vyvinout AGI, které bude sloužit lidem, a ne akcionářům. U zrodu byli mimo jiné sourozenci Amodeovi, Ilya Sutskever, Sam Altman a Elon Musk, který měl na starosti hlavně funding.
Filip na to má hezký postřeh, který jde nad rámec AI: 💡
Lidi nejvíc spojuje společný nepřítel. Nemuseli považovat Google za zlo, aby je myšlenka “pojďme to dělat otevřeně” dala dohromady.
A nešlo jen o zakladatele. Dočetl jsem se, že do OpenAI tehdy nastupovali inženýři za výrazně nižší plat, než jaký by dostali v zajetých komerčních firmách. Prostě proto, že chtěli dělat na projektu s přesahem. 🎯 To je mimochodem pořád živý vzorec - technologičtí nadšenci si firmu vybírají podle směřování, ne jen podle výplatní pásky. Nestrádají, platy jsou i tak velké, ale rozhoduje ten důvod navíc.
Ta ironie je v tom, že o deset let později se OpenAI stalo přesně tím hráčem, proti kterému vzniklo. 🤔
Capped profit: právní kličky, které pustily dovnitř Microsoft 💰
Pak narazili na nudnou, ale zásadní realitu: vyvíjet AI je extrémně drahý sport. Náklady byly vyšší, než kdokoli čekal, a z neziskového modelu se to zaplatit nedalo.
Řešením byl takzvaný capped profit. 📌 Investoři mohou vložit peníze, ale jejich maximální výnos je zastropovaný - v tomhle případě na stonásobku zhodnocení. Což mimochodem není zrovna málo. Přiznám se, že přesné právní kličky kolem Public Benefit Corporation a dceřinek jsme s Filipem nerozpletli. Na tenhle díl bychom potřebovali právníka. Ale efekt byl jasný: otevřely se dveře velkým penězům.
V červenci 2019 přišel Microsoft s jednou miliardou dolarů. ⚡ A tady je ta zajímavá část, kterou lidi často přeskočí. Microsoft nepřinesl kufřík s hotovostí. Investice byla navázaná na exkluzivní využití Azure - OpenAI ty peníze muselo utratit zpátky za servery a služby Microsoftu.
Tomuhle se říká cirkulární financování a není to jen Microsoftí specialita. NVIDIA vyrábí čipy, datacentra je nakupují, NVIDIA investuje do firem, které ten výpočetní výkon spotřebují, a kolečko se uzavírá. 🔄 Filip to shrnul upřímně: nejsme ekonomové, abychom soudili, jestli je tohle zdravý signál. Připomíná to perpetuum mobile a to obvykle někdy dojde. Na druhou stranu bez takových investic by tyhle firmy nemohly dělat vůbec nic - výpočetní výkon na trénování i na inferenci se prostě nedá zaplatit z drobných.
Podrobněji jsme ekonomiku téhle hry rozebírali v #16 - Zdražování AI, kde jsme se dostali až k tomu, proč vlastně tvoje účty za AI rostou, i když cena za token padá.
Pět dní, kdy OpenAI přišlo o CEO ⚡
Rok 2023. Board OpenAI odvolal Sama Altmana. Podle historek se to dozvěděl přes online hovor. Oficiální zdůvodnění bylo, že nebyl vůči boardu dostatečně upřímný - tak vágní formulace, že si pod ní každý představí něco jiného. V pozadí byla obava, že se na úkor bezpečnosti tlačí rychlý postup a profit.
A pak přišlo číslo, které tomu dává úplně jinou váhu: 738 ze 770 zaměstnanců podepsalo dokument, že podají hromadnou výpověď, pokud se Altman nevrátí. 📊 Microsoft okamžitě nabídl, že je nabere všechny, Altmana včetně. Board couvnul. Za pět dní bylo po všem a board se následně rozpustil.
Přiznám se bez mučení, že tuhle událost jsem tehdy úplně minul. 🤷 A to o oboru čtu docela dost. Přišlo mi to jako perfektní demonstrace toho, jak rychlá ta doba je - stane se obří událost, za pět dní je zpátky klid a část lidí se o tom ani nedozví, protože všechno jede dál.
Následky ale byly trvalé. Z jedenácti zakladatelů zůstali tři a odcházející lídři si zakládali konkurenci: 🚀
Anthropic - sourozenci Amodeovi odešli už v roce 2021 kvůli komercializaci a podle jejich tvrzení i laxnějšímu přístupu k bezpečnosti
Safe Superintelligence - Ilya Sutskever, dnes valuace přes 30 miliard dolarů
xAI - Elon Musk
Thinking Machines Lab - Mira Murati
Celý příběh Anthropicu i s tím, co z toho odchodu vzniklo, jsme rozebírali v #11 - Příběh Anthropic. A stojí za to si uvědomit, že ta konkurence je čistě naše výhra. 💡 Představ si trh, kde je jenom OpenAI a Google. Koncový uživatel by na to doplatil první.
Filip má k tomu ještě jednu úvahu, která mi přijde férová: to, že odejdou tváře firmy, neznamená, že odejde mozek. V pozadí zůstávají inženýři, kteří tu mezeru zaplní - a klidně líp.
Valuace 852 miliard a ztráta 14 miliard ročně 📊
Tady začínají čísla, u kterých člověku dochází měřítko. 🤯
V roce 2024 měla OpenAI valuaci 150 miliard dolarů. O rok později skoro trojnásobek, tedy zhruba 500 miliard. V březnu 2026 už to bylo 852 miliard dolarů a mluví se o IPO směrem k jednomu bilionu.
Abych si to zasadil do kontextu: HDP celé České republiky se pohybuje kolem 400 miliard dolarů. Ta valuace je tedy zhruba dvakrát větší než roční ekonomický výkon celé naší země. 📌
A teď ta druhá strana rozvahy. Tržby se odhadují kolem dvou miliard dolarů měsíčně, jenže projekce pro rok 2026 počítá se ztrátou 14 miliard dolarů. Break even, tedy moment, kdy se firma překlopí do černých čísel, se plánuje až někam k roku 2030. 🔍
Zároveň firma raketově roste i personálně - z nějakých 770 lidí v roce 2023 na dnešních 2 500 až 5 000 zaměstnanců globálně.
Takže ta otázka visí ve vzduchu sama: je to bublina? 🤔 S Filipem jsme se shodli na rozlišení, které mi přijde užitečné. Investiční bublina? Docela možná ano. Technologická bublina? Podle nás ne. Stačí se podívat, jak se za tři roky změnila tvorba softwaru. Tohle není marketingová nálepka, tohle je reálná změna práce.
Sám na sobě to vidím dost konkrétně. Poslední dny dělám na autonomním dashboardu letních kin - scrapování dat z Instagramu, Facebooku, PDF i CSV, Gemini OCR, API na počasí, doporučovací vrstva. Technicky nejpokročilejší věc, co jsem kdy stavěl. A prakticky ani čárku kódu jsem nenapsal sám. ⚡ (Mimochodem, na scraping se mi z testovaných nástrojů nejvíc osvědčil Firecrawl, i když náklady se mezi službami liší dost výrazně.)
Podobná čísla a kontext k adopci najdeš i v jubilejním #20 - Milníky novodobé AI. Tam padlo i to, že ChatGPT získal milion uživatelů za pět dní a sto milionů za dva měsíce. Bezprecedentní adopce jakékoli technologie v historii lidstva - a přitom to tehdy byl “jen” chatovací asistent, který neuměl vyhledávat na internetu ani si připojit nástroje. 😅
Proč OpenAI zařízlo Soru a compute poslalo agentům 🔍
Nejzajímavější rozhodnutí posledních měsíců není podle mě žádný nový model, ale to, co OpenAI přestalo dělat.
Sora, jejich video generátor, dostala stopku. Když se podíváš na graf nákladů proti výnosům, tak se to skoro ani nedá nazvat grafem - ty dvě křivky spolu nemají nic společného. Filip zmínil, že ve hře byl dokonce deal s Disney, který zrušili den předtím, než se měl podepsat. 😮
A tady je ta pointa, která je důležitější než samotná Sora:
Nejde jen o peníze. Jde o compute. Výpočetní výkon je konečný a musíš ho někam alokovat. Generování videa ho spolkne řádově víc než kódovací asistent.
Takže OpenAI si to spočítalo a výkon přesměrovalo do Codexu a agentů, kde vidí budoucnost. 🎯
Filip to hezky rozložil na tři pilíře, mezi kterými každá AI laboratoř neustále přeskládává výkon:
Trénování a research - abys měl vůbec co nabízet
Vnitřní fungování firmy - tvoji lidé taky potřebují ty nástroje používat, aby tě konkurence nepředběhla
Inference pro zákazníky - to jediné, co ti aspoň něco vydělá
Někde musíš vždycky ubrat. A nepomůže ti, že máš peníze - problém dneska není rozpočet, ale nedostatek čipů. Můžeš být ochotný zaplatit víc a stejně je nedostaneš, protože jsou dávno předobjednané.
Tohle je i příběh projektu Stargate - plánovaná investice kolem 500 miliard dolarů do amerických datacenter, do které vstoupila i vláda spolu se SoftBank, Oracle a MGX. Byl to jeden z prvních momentů, kdy začalo být vidět, že se AI infrastruktura bere jako strategický asset státu. Aktuální stav projektu se nám nepodařilo spolehlivě dohledat, víme jen o nějakých pozastaveních - takže tohle je téma na samostatný díl.
A stejná politická linka se táhne dál. Bavili jsme se o ní v #21 - Fable a Mythos, kde americká administrativa vstoupila do vydání soukromého modelu. Teď se něco podobného opakuje u nejsilnějších modelů OpenAI. Fabulujeme, ale nabízí se, že ochota spolupracovat s vládou má na reputaci firmy měřitelný dopad. 🤔
TL;DR - co si z toho vzít 📌
Z jedenácti zbyli tři. ⚡ OpenAI vzniklo v roce 2015 jako reakce na to, že Google koupil DeepMind. Dnes je z něj přesně ten korporátní hráč, proti kterému se zakládalo.
Capped profit byl bod zlomu. 💰 Zastropovaný zisk (stonásobek) otevřel dveře Microsoftu a jeho miliardě dolarů, ale zaplacené v Azure kreditech. Cirkulární financování je dnes standard celého odvětví.
738 ze 770 zaměstnanců. 📊 Tolik lidí pohrozilo výpovědí, když board odvolal Sama Altmana. Za pět dní byl zpátky a board se rozpustil.
Valuace 852 miliard, ztráta 14 miliard. 🤯 Dvakrát HDP České republiky proti firmě, která se do zisku plánuje dostat až kolem roku 2030. Investiční bublina možná. Technologická podle nás ne.
Compute je tvrdší limit než peníze. 🎯 OpenAI zařízlo Soru a zrušilo deal s Disney, aby výkon přesměrovalo k agentům a Codexu. Když nejsou čipy, rozpočet ti nepomůže.
Tenhle díl vznikl mimo jiné proto, že nám lidi psali, o čem chtějí slyšet. Máš téma, které bychom měli rozebrat? Napiš nám, čteme to všechno. 👇
Líbí se ti Deeplink Show?
👉 Sleduj nás na YouTube - video verze každé epizody
🎧 Followni Deeplink Show na Spotify - pro poslech kdekoli
🌎 Mrkni na náš web - pro další detaily podcastu
📸 Sleduj nás na Instagramu - zkratky, tipy a zákulisí
Nebo nám napiš co si myslíš: studio@deeplink.show ✉️